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2020年中級會計財務管理知識點:資金需要量預測

來源:233網校 2020年1月2日

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2020年中級會計財務管理知識點:資金需要量預測

一、因素分析法

因素分析法又稱分析調整法,是以有關項目基期年度的平均資金需要量為基礎,根據預測年度的生產經營任務和資金周轉加速的要求,進行分析調整,來預測資金需要量的一種方法。

這種方法計算簡便,容易掌握,但預測結果不太精確。它通常用于品種繁多、規格復雜、資金用量較小的項目。因素分析法的計算公式如下:

資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1+預測期銷售增長率)×(1-預測期資金周轉速度增長率)

注意:如果周轉速度增加,用減號,反之用加號(周轉速度越快,資金占用越少)。

二、銷售百分比法

(一)基本原理

1、假設某些資產(敏感資產)和負債(敏感負債)與銷售收入存在穩定的百分比關系。

2、敏感資產(即經營性資產),是指隨銷售收入變動而同比例變動的資產,如庫存現金、應收賬款、存貨等。

3、敏感負債(即經營性負債、自動性債務),是指隨銷售收入變動而同比例變動的經營性短期債務,如應付票據、應付賬款等,不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。

(二)計算步驟

1、計算銷售百分比:

敏感資產(敏感負債)銷售百分比=基期敏感資產(敏感負債)/基期銷售收入

2、計算增加的資金需要量:

(1)增加的資產=增加的敏感資產+非敏感資產的調整數=增量收入×敏感資產銷售百分比+非敏感資產的調整數=基期敏感資產×預計銷售收入增長率+非敏感資產的調整數

(2)增加的敏感負債=增量收入×敏感負債銷售百分比=基期敏感負債×預計銷售收入增長率

(3)增加的資金需要量=增加的資產-增加的敏感負債

3、計算外部融資需求量:

(1)增加的留存收益=預計銷售收入×預計銷售凈利率×利潤留存率

(2)外部融資需求量=增加的資金需要量-增加的留存收益=增加的資產-增加的敏感負債-增加的留存收益

(三)特點:

優點:能為籌資管理提供短期預計的財務報表,以適應外部籌資的需要,且易于使用。

缺點:在有關因素發生變動的情況下,必須相應地調整原有的銷售百分比。

三、資金習性預測法:資金習性是指資金變動與產銷量變動之間的依存關系。

1、分類

(1)不變資金:一定產銷量范圍內,不受產銷量變動影響而保持固定不變的那部分資金。

(2)變動資金:隨產銷量變動而同比例變動的那部分資金。

(3)半變動資金:雖然受產銷量變化影響,但不成同比例變動的資金。例如輔助材料上占用的資金。

2、計算方法

(1)回歸直線法

∑Y=na+b∑X   

∑XY=a∑X+b∑X2

聯立上述兩個方程,可以解得a和b的數值;式中n為歷史資料的期數。

(2)高低法

b=ΔY/ΔX=(Y1-Y0)/(X1-X0)

式中:Y1為最高收入期資金占用量;Y0為最低收入期資金占用量;X1為最高銷售收入;X0為最低銷售收入。

a=Y1-bX1或a=Y0-bX0

【葛老師提示】高低點是根據銷售收入的高低來選擇的,資金占用量不是根據其高低選擇,而是高低點的時期確定下來之后,對應的資金占用量隨之確定;因此,銷售收入最大的資金占用量不一定最大。

【課后習題】

【單選題】某公司2016年度資金平均占用額為4500萬元,其中不合理部分占15%.預計2017年銷售增長率為20%,資金周轉速度不變,采用因素分析法預測的2017年度資金需求量為( )萬元。

A.4590

B.4500

C.5400

D.3825

【解析】資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1+預測期銷售增長率)×(1-預測期資金周轉速度增長率)=(4500-4500×15%)×(1+20%)×(1-0)=4590(萬元),因此選項A正確。

【答案】A

【例2·2013·單選題】甲企業本年度資金平均占用額為3500萬元,經分析,其中不合理部分為500萬元。預計下年度銷售增長5%,資金周轉加速2%,則下年度資金需要量預計為( )萬元。

A.3000

B.3087

C.3150

D.3213

【解析】本題考核資金需要量預測的因素分析法。資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1+預測期銷售增長率)×(1-預測期資金周轉速度增長率)=(3500-500)×(1+5%)×(1-2%)=3087(萬元)。

【答案】B

【單選題】根據資金需要量預測的銷售百分比法,下列負債項目中,通常會隨銷售額變動而成正比例變動的是( )。

A.短期融資券

B.短期借款

C.長期負債

D.應付票據

【解析】經營負債項目包括應付票據、應付賬款等項目,不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債,根據銷售百分比法,經營負債是隨營業收入變動而變動的項目,選項D正確。

【答案】D

【單選題】采用銷售百分比法預測資金需求量時,下列各項中,屬于非敏感性項目的是( )。

A.現金

B.存貨

C.長期借款

D.應付賬款

【解析】敏感性負債是指隨營業收入變動而變動的經營性短期債務,長期借款屬于籌資性的長期債務,不包括在內,所以本題選擇C選項。

【答案】C

【單選題】某公司2013年度-2016年度營業收入和資金占用的歷史數據《單位:萬元》分別為(800,18),(760,19),(1000,22),(1100,21),運用高低點法分離資金占用中的不變資金與變動資金時,應采用的兩組數據是( )。

A.(760,19)和(1000,22)

B.(760,19)和(1100,21)

C.(800,18)和(1000,22)

D.(800,18)和(1100,21)

【解析】采用高低點法來計算現金占用項目中不變資金和變動資金的數額,應該采用營業收入的最大值和最小值作為最高點和最低點,故應該選擇(760,19)和(1100,21),選項B正確。

【答案】B

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